Opções De Compra De Ações Cobertas

Chamada Coberta QUEBRANDO ABAIXO Chamada Coberta A perspectiva de uma estratégia de chamada coberta é para um ligeiro aumento no preço das ações subjacentes para a vida útil da opção de compra de curto prazo. Consequentemente, esta estratégia não é útil para um investidor muito otimista. Uma chamada coberta serve como hedge de curto prazo em uma posição de estoque longo e permite que os investidores para ganhar um crédito. No entanto, o investidor perde o potencial de aumento do estoque potencial e é obrigado a fornecer 100 ações para o comprador da opção, se for exercido. Máximo Lucro e Perda O lucro máximo de uma chamada coberta é equivalente ao preço de exercício da opção de compra de curto prazo menos o preço de compra da ação subjacente mais o prêmio recebido. Inversamente, a perda máxima é equivalente ao preço de compra do estoque subjacente menos o prêmio recebido. Exemplo de chamada coberta Por exemplo, vamos dizer que você possui ações do hipotético Conglomerado de Esportes TSJ e como suas perspectivas de longo prazo, bem como seu preço de ações, mas se sentem no curto prazo, o estoque provavelmente vai negociar relativamente plana, talvez dentro de alguns dólares De seu preço atual de, digamos, 25. Se você vender uma opção de compra em TSJ com um preço de exercício de 26, você ganha o prêmio da venda da opção mas tampa seu upside. Um dos três cenários vai jogar para fora: a) TSJ partes comércio plano (abaixo do preço de greve 26) - a opção irá expirar sem valor e você manter o prémio da opção. Neste caso, usando a estratégia comprar-escrever você superou com sucesso o estoque. B) TSJ partes queda - a opção expira sem valor, você manter o prémio, e novamente você superar o estoque. C) Ações TSJ subir acima de 26 - a opção é exercida, e seu upside é limitado a 26, mais o prémio da opção. Neste caso, se o preço da ação for superior a 26, mais o prêmio, sua estratégia de compra e gravação tem desempenho inferior às ações da TSJ. Para saber mais sobre chamadas cobertas e como usá-las, leia o básico de chamadas cobertas e reduzir o risco de opção com chamadas cobertas. Chamadas cobertas: Saiba como negociar ações e opções da maneira correta Chamadas cobertas: Saiba como negociar ações e opções A maneira correta chamadas cobertas são uma das estratégias mais simples e mais eficazes na negociação de opções. A arte ea ciência de vender chamadas contra ações envolve a compreensão dos verdadeiros riscos do comércio, bem como saber que tipo de resultados que você pode ter no comércio. Chamadas cobertas, também conhecido como comprar-escreve. Dar-lhe uma maneira de reduzir a volatilidade em sua carteira, bem como dar-lhe uma melhor base em seus negócios - mas você precisará colocar o trabalho para descobrir como selecionar as melhores ações e as melhores opções para esta estratégia. Novo para chamadas cobertas Este guia irá levá-lo em funcionamento em menos de 15 minutos. O que são chamadas cobertas As chamadas cobertas são uma combinação de uma posição de estoque e opção. Especificamente, é estoque longo com uma chamada vendida de encontro ao estoque, que cobre a posição. As chamadas cobertas são bullish no estoque e na volatilidade bearish. As chamadas cobertas são uma opção líquida de venda de opções. Isso significa que você está assumindo algum risco em troca do prêmio disponível no mercado de opções. Este risco é que seu estoque longo será retirado de você pelo comprador da opção de chamada - isto é sabido como o risco da atribuição. Chamadas cobertas são de risco ilimitado, limitado-recompensa. O risco ilimitado é semelhante ao possuir ações, ea recompensa limitada vem do prémio de chamada curta e os ganhos transacionais que você pode ter. Em troca de limitar o seu risco, você tem melhores probabilidades de rentabilidade do que um simples jogo de ações longas. Construção de uma chamada coberta A melhor maneira para os novos operadores verdadeiramente compreender chamadas cobertas é visualmente. Lembre-se, no mercado de opções, você pode obter opções longas e opções curtas - cada uma com sua característica de risco única. Vamos começar com 100 ações - isso é muito fácil de representar. Quando um estoque sobe você ganha dinheiro, e quando ele vai para baixo você perde dinheiro. Isso também está em uma base de 100: 1 - se um estoque sobe 1, você faz 100. Em termos de opções, isso nos dá um delta de 100. A próxima parte é a opção de chamada curta que cobre o estoque. Porque esta é uma opção, pode ficar um pouco complicado porque o delta (exposição direcional) pode mudar. Mas na expiração de opções tem parâmetros de risco muito claros. No vencimento, se a opção curta está fora do dinheiro, ele terá um delta de 0. Se a opção está no dinheiro, ele terá se comportar como 100 ações de ações curtas. A coisa legal sobre combinações no mercado de opções é que eles têm risco agregado - o que significa que você só tem que adicioná-los juntos. Heres o que uma chamada coberta parece total. No vencimento, se o estoque estiver sob o preço de exercício, a posição se comportará como o estoque. E se o estoque está acima do preço de exercício, a posição não terá exposição direcional. Mas espere ... não tão rápido Isto é o que o risco parece à expiração. Mas e quando o tempo se foi Bem. Que o tempo significa mais risco, e isso significa mais valor extrínseco na opção curta. Assim, o seu risco real quando você colocar em um comércio será algo parecido com isto: 3 Cálculos Major Call coberto Há 2 grandes números que você tem que saber se você entrar em uma posição de chamada coberta. Tenha em mente, existem algumas maneiras diferentes de fazer esses cálculos, mas esta é a melhor maneira, porque as fórmulas são inclusivas, tanto para o dinheiro e para fora das opções de dinheiro, e é o mais simples de explicar aos comerciantes nova opção. A primeira é a sua base. Que é o seu nível de equilíbrio na expiração. Isso é um pouco complexo, porque depende se a opção que você está vendendo é no dinheiro ou fora do dinheiro A principal diferença aqui é se você está olhando para a greve de opção ou o custo do seu comércio de ações como sua base de transação. Existem maneiras mais simples de calcular isso, mas este é o melhor para os novos comerciantes opção. O próximo cálculo é o retorno máximo. Aqui estamos olhando para o máximo de recompensa possível você pode sair da posição. Tenha isso em mente - se você estiver usando uma opção in-the-money, o valor transacional será negativo, mas será compensado pelo montante total do valor. Esta é uma solução para lidar com todas as opções, independentemente de moneyness. Para calcular o retorno na base. Simplesmente dividir o retorno máximo pela base previamente calculada. Isso lhe dará uma porcentagem que irá mostrar-lhe os ganhos máximos que você pode obter na posição. Deseja que estas Caculações feitas para você automaticamente obter sua planilha de chamada coberta livre enviada para você. Os 3 resultados das chamadas cobertas O comércio na expiração tem duas possibilidades principais, e três resultados potenciais totais. A primeira é se o estoque fecha acima da chamada greve na expiração. Se isso acontecer, você será atribuído a essa opção e obrigado a vender 100 ações de ações para o comprador da opção. Uma vez que você já tem o estoque em sua conta, então você vender esse estoque. Se você didnt tem qualquer estoque, então você iria acabar sendo curto 100 partes - isso é conhecido como uma chamada curta nua e não é a mesma coisa como uma chamada coberta. Se o estoque fecha sob a greve, então a opção de chamada expira sem valor e você é deixado com estoque apenas longo no vencimento. Neste caso, existem dois potenciais resultados - se o estoque está negociando acima de sua base, em seguida, o seu é rentável, e se for menor, então você está em uma retirada. Por que você troca chamadas cobertas chamadas cobertas são uma ótima maneira de usar opções para gerar renda durante a negociação. Você é capaz de manter opções premium contra uma posição de estoque longo que pode ajudar a reduzir sua base em participações de longo prazo. Também diminui a volatilidade de suas posições, pois reduz a exposição direcional que você terá. Você deve negociar chamadas cobertas, se você é otimista sobre o estoque e bearish sobre a volatilidade, e não se importa de ter risco semelhante, como se você fosse apenas ações longas. Por que você não troca chamadas cobertas Se você acha que o estoque é devido para um movimento enorme, você não deve negociar chamadas cobertas. Isso é tanto para o lado positivo quanto para o negativo. Se o estoque está prestes a falhar, então você não precisa da grande desvantagem de exposição - e se o estoque está prestes a rasgar mais alto, você não quer limitar seus ganhos. Chamadas cobertas são uma estratégia de volatilidade de baixa. Se você é volatilidade bullish, a seguir você necessita escolher um comércio diferente da opção. Principais Compensações Com Chamadas Cobertas Ao selecionar uma chamada coberta, há duas variáveis ​​a serem consideradas: o tempo restante até a expiração e o preço de exercício da opção. Lembre-se - ao negociar opções, há sempre uma compensação entre risco, recompensa e probabilidades. Seleção de Tempo Se você for mais longe no tempo para fazer sua chamada coberta, você será capaz de obter mais prémio e uma melhor base em sua posição. Mas em troca desse benefício você terá que esperar muito mais para que o prêmio para ir embora - e ele mantém mais dinheiro em risco no mercado. Por outro lado, se você escolher opções de curto prazo, você terá um monte de theta (tempo decadência) beneficiando sua posição, mas será menos prémio em uma base absoluta, o que significa que você vai acabar com mais direcional risco em comparação com Uma chamada coberta a longo prazo. Seleção de greve O principal tradeoff com seleção de greve está relacionado com suas chances de sucesso eo montante de prémio disponível na opção. Se você optar por vender um profundo no dinheiro chamada contra a sua posição, você terá uma muito alta probabilidades de lucro - mas o lucro não será tão grande. Inversamente, se você vende fora das opções do dinheiro, a recompensa transactional será muito mais elevada e você pode ter um retorno muito melhor na base - mas aquele vem com risco direcional adicional na posição. Não há nenhuma resposta certa ou errada aqui, tudo se resume a sua preferência pessoal. Qual é a melhor maneira de trocar chamadas cobertas Pense sobre porque você está vendendo uma chamada em primeiro lugar. Você está olhando para maximizar sua recompensa em relação aos riscos que você está tomando. Para obter as melhores recompensas, você precisa se concentrar na quantidade de prêmio que você pode vender. Geralmente, vendendo opções de maneira OTM ou opções de maneira ITM não fazem sentido - porque Porque não há bastante prémio para justificar a venda. Então você deve vender o meio gordo. Esta é uma preferência pessoal, mas ao entrar em chamadas cobertas, sigo duas diretrizes gerais: 1. Entre 30-60 dias até a expiração 2. Entre 40-60 deltas curtos sobre a opção de chamada Isso me permite ser consistente na minha seleção de opção não importa O que eu estou negociando. Se isso corresponder ao seu estilo de negociação, considere adicioná-lo ao seu plano de negociação. Certifique-se de obter o seu Cortesia Covered Call Spreadsheet Preencha o formulário para tê-lo enviado instantaneamente para você. Algumas armadilhas comuns ao negociar chamadas cobertas Todo mundo comete erros nos mercados, mas aqui está uma lista de equívocos comuns e erros de execução que devem ser evitados: Oh Não, eu poderia ser atribuído Tome uma grande respiração profunda - isso é uma coisa boa Se você São atribuídos e suas ações são chamados de distância, então você tem maxed para fora o seu lucro na posição Se você está preocupado com a atribuição, então você shouldnt estar em chamadas cobertas em primeiro lugar. Também ... não se preocupe em ser designado cedo. Exceto em condições muito únicas, enquanto houver valor extrínseco na opção, então você não será atribuído. Hey, esta opção tem gordura premium, eu deveria vendê-lo má idéia. Se o prêmio em uma opção é super-alta, geralmente há uma razão. Ganhos poderiam estar chegando, ou talvez uma aprovação FDA para uma empresa de biotecnologia. Se você está procurando candidatos com prêmio muito alto, você pode pensar que você recebe uma alta recompensa, mas há muitas vezes um risco muito elevado associado com ele. Mesmo que o estoque é mais baixo, Im ainda fazer a renda vendendo estas chamadas. Esta é provavelmente a pior técnica de gerenciamento de risco que você pode usar. Você deve incluir PL realizado e não realizado para ter uma idéia de como sua posição geral está fazendo. Se você não, então você vai sucumbir a tendências de financiamento muito má comportamentais, como deixar seus perdedores correr muito longe, muito rápido. Os comentários sobre esta entrada são closed. The Basics de chamadas cobertas Largamente visto como uma estratégia conservadora, investidores profissionais escrever chamadas cobertas para aumentar sua renda de investimento. Mas os investidores individuais também podem se beneficiar desta estratégia de opção simples e eficaz, tomando o tempo para aprendê-la. Vamos dar uma olhada na chamada coberta e examinar maneiras que você pode usá-lo em seu portfólio. O que é uma chamada coberta Como um proprietário conservado em estoque, você tem direito a diversos direitos. Um deles é o direito de vender suas ações a qualquer momento pelo preço de mercado. A escrita da chamada coberta é simplesmente a venda deste direito a outra pessoa em troca do dinheiro pago hoje. Isso significa que você dá ao comprador da opção o direito de comprar suas ações antes da opção expirar, a um preço predeterminado, chamado de preço de exercício. Uma opção de compra é um contrato que dá ao comprador da opção o direito legal (mas não a obrigação) de comprar 100 ações do estoque subjacente ao preço de exercício qualquer momento antes da data de vencimento. Se o vendedor da opção de compra possuir as ações subjacentes, a opção é considerada coberta por causa da capacidade de entregar as ações sem comprá-las no mercado aberto a preços futuros desconhecidos e possivelmente maiores. Lucro com chamadas cobertas Para o direito de comprar ações a um preço predeterminado no futuro, o comprador paga ao vendedor da opção de compra um prêmio. O prêmio é uma taxa em dinheiro paga ao vendedor pelo comprador no dia em que a opção é vendida. É o dinheiro dos vendedores para manter, independentemente de se a opção é exercida. Quando vender uma chamada coberta Se você vender uma chamada coberta, você ganha dinheiro hoje em troca de algumas de suas ações upside futuro. Por exemplo, vamos supor que você paga 50 por ação para o seu estoque e acho que ele vai subir para 60 dentro de um ano. Além disso, você estaria disposto a vender em 55 dentro de seis meses, sabendo que você estava desistindo mais vantagem, mas fazendo um bom lucro a curto prazo. Neste cenário, vender uma chamada coberta em sua posição conservada em estoque pode ser uma opção atrativa para você. Depois de olhar para a cadeia de opções de ações. Você encontra uma opção de compra de 55, seis meses vendendo por 4 por ação. Você poderia vender a opção de compra 55 contra suas ações, que você comprou em 50 e esperava vender a 60 dentro de um ano. Se você fez isso, você se obrigaria a vender as ações em 55 nos próximos seis meses, se o preço subiu para este montante. Você ainda conseguiria manter seus 4 em prêmios mais os 55 da venda de suas ações, para o total geral de 59 (um retorno 18) durante seis meses. Por outro lado, se o estoque cai para 40, por exemplo, você terá uma perda de 10 em sua posição original. No entanto, como você consegue manter o prêmio de 4 opções da venda da opção de compra, a perda total é de 6 por ação e não 10. Cenário No. 1: As ações aumentam para 60 e a opção é exercida